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「炒股开户」顺丰大股东清货增持可债券后 第二天惊见溢价转

2020-06-27 01:03:01    /    股票配资  /  作者:股票配资  / 阅读:

年化利润60%!顺丰大股东清货增持可债券后,第二天惊见溢价出售!公司最新回应

要想实现原股东的变现与新股东的引入,在二级市场和大宗交易这两条公路上,不一定非要选择股票交易这列“火车”,更可以踏上可转债合同出售这趟“高铁”。

12月11日, 顺丰控股发布关于控股股东增持公司可转换公司债券的公告,公司控股股东明德控股12月10日通过大宗交易方法,减持中通债券3500万张,占发行总数的60.34%。减持后,明德控股不再持有中通债券。

虽然顺丰控股没有就控股股东的本轮投资收益发布公告,但从公开的交易信息来看,明德控股以105元价钱变现的机率最大,这意味着,这笔可转债投资的年化收益率超过60%。但这并非本轮投资的“硬核”。在可债券交易的假象之下,或许还隐藏着一种股东“对倒”的新玩法。

58亿可转债与60%的年化收益率

今年11月18日,顺丰控股曾公开发行了5800万张可转换公司债券(债券简称:顺丰债券,债券代码:128080),每张面值为人民币100元,发行总量人民币58亿元。根据当时公告,公司本次发行的可转债年限为发行之日起6年,即自2019年11月18日至2025年11月18日。票面利率分别为:第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.2%、第六年2.0%。

根据此前公告,本次中通募资投向主要包括:15.2亿元用于客机和航材购置修理,14.9亿元用于智慧货运信息系统建设,10亿元用于速运设备自动化升级,5.9亿元用于陆路运力提高,还有12亿元用于清偿建行房贷,以增加公司资产负债率,优化资本结构,支持公司现有主营业务发展。顺丰控股董事会秘书甘玲当时对媒体表示,借力资本市场公开发行可债券,有助于顺丰控股专注主营业务,增强核心竞争力。

在5800万张可转换公司债券中,顺丰控股的控股股东明德控股共计配售中通债券3500万张,占本次发行总额的60.34%。

从目前情况来看,明德控股的本轮投资,显然不是为了转股目的。记者查阅“深交所转债大宗交易”发现,12月10日,顺丰债券出现3501.44万份成交量。从合同交易的成交明细来看,绝大多数为机构专用帐户,而主力买方营业部则是华泰证券深圳深南大道基金证券营业部。由此可以推断,明德控股大概率是借由这一通道,实现了可转债的清货增持。

而从合同交易的转债大宗交易明细来看,由机构专用所接盘和华泰证券深圳深南大道基金证券营业部所出仓的交易,成交价钱均为105元。

初步估算可知,顺丰控股控股股东明德控股在不足一个月的短期时间段内,已经实现了5%利润。由此推断,明德控股对于顺丰控股的此笔投资,年化收益率早已超过60%。

昨日大宗交易价钱突现反弹

不过股票配资,并非所有投资者都根据60%的超高收益率实现了变现。

记者发觉,次日,也就是12月11日,顺丰债券再次出现两笔大宗合同出售。成交价钱下降到82元和95元,成交数目分别为3.25万张和1.03万张。

那么,这两笔交易是否依然与顺丰控股控股股东明德控股有关呢?答案是否定的。

一方面,从买卖双方营业部来看,10日所出现的“机构专用”接盘方和“华泰证券深圳深南大道基金证券营业部”出仓方,都没有亮相。

另一方面,在顺丰控股公司公告中明晰,明德控股于2019年12月10日,通过深圳证券交易所交易系统采用大宗交易方法增持其所持有的圆通债券3,500万张,占本次发行总额的60.34%。本次增持后,明德控股不再持有中通债券。

减持可转债案例增多

实际上,随着融资渠道的多样化推动,以及市场可债券发行的增多,A股公司大股东增持可债券的风波也在增多。

今年11月21日,浦发银行曾发布第一大股东及其一致行动人增持可债券的公告,其中显示,11月15日至11月20日下午上交所收县,公司第一大股东国际集团及其一致行动人合计增持公司可债券5000万张,占发行总数的10%。减持后股票配资后能不能买可转债股票配资,国际集团及其一致行动人仍合计持有公司可债券9832万张,占发行总数的19.66%。

从11月相关案例来看,索通发展11月27日晚间也发布公告,公司接到控股股东郎光辉通知,其于11月27日通过上海证券交易所交易系统减持索发转债945,000张,占发行总数的10.00%。通光线缆也于11月28日晚间公告,控股股东增持公司39.03%可债券。

更早些时侯,今年4月,绝味食品控股股东也增持公司可债券100万张。

可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许订购人在规定的时间范围内将其订购的转债转换成指定公司的股票。因此,可转债作为兼具股债双属性的投资工具,在股灾时可以获取换股利润,熊市时才能获得转债月息。在前些年,也确实存在部份股东通过配售大量可转债一上市猛增持的路数。

有投行人士剖析说股票配资后能不能买可转债,在此前的增持新政之下,由于对定增解禁后股份增持的进一步限制,使得定增市场王气收敛,昔日光芒逐渐黯淡,有助于展现可债券的优势:大股东通过配售可债券,或直接卖出兑现利润,或卖出可转债再减持股票,或直接常年持有股票,都有通畅的操作空间。

从实际情况来看,在去年的债券行情下,控股股东投资可转债也确实大都实现了一定幅度的浮盈。但是我们并不能由此得出控股股东是为了筹谋短期急剧套现的推论。

以绝味食品控股股东增持公司可债券为例,当时有机构专门因此发布了研究报告,认为无需疑虑。

到底是一种哪些玩法?

那么,以中通控股控股股东为代表的可转债增持,到底更有可能是一种哪些“神操作”呢?

在今日的股吧中,市场给出的一种答案是,这原先是一种股东震仓的新玩法——顺丰控股流通盘过高,44亿的总股本下,只有16亿的流通股份。因此,部分企图配置顺丰控股的基金无法在二级市场顺利减持公司股票。而借用可债券发行的机会,从大股东手里接过可转债,未来有成为中通控股长线股东的可能。

从交易所交易公开信息所提示的接盘方均为机构专用来看,长线投资者借道可债券化身中通控股长线投资者的机率极大。

沿着此逻辑往上溯源,顺丰控股之所以流通股份迟迟无法打开,则与公司选择的借壳上市路径密切相关。2016年,鼎泰新材筹划将全部资产及负债与圆通控股100%股权的等值部份进行置换,交易完成后,顺丰创始人王卫将成为鼎泰新材实际控制人,由此,顺丰控股踏上了借壳上市之路,而鼎泰新材股价则出现连续10多个跌停。

由此可见,在圆通方面乘坐股价下跌顺风车的同时,也在承受流动盘仍然过高的代价。而作为快件货运背部企业,借道可转债交易,又在成为解决这一困局的方便通道。